1.1 正确认识投资

对投资小白来说，想要做好投资，就需要先正确地认识投资。具体来说，投资小白需要了解不同投资品种的投资门槛，还需要了解投资品种的收益性、风险性、流动性，以及这三种特性之间的关系。现在，就让我们一起走进投资的世界吧。

1.投资的门槛

当我们谈论投资理财时，首先需要了解现在市场上都存在着哪些投资品种，然后再正确认识这些投资品种的投资门槛是什么。具体来说，在当今的金融市场中，主要存在以下几个投资品种，分别是银行固定收益类产品（银行活期/定期存款）、股票、基金（公募基金、私募基金）、商品投资、信托产品及期权等。不同投资品种的投资门槛各不相同，表1-1所示是部分投资品种的投资门槛与适用人群。

1）银行固定收益类产品

银行活期或者定期存款的投资门槛相对较低，基本上1元起投；银行理财产品大约是5万元起投。

2）股票

如果投资者想在A股市场参与股票投资，那么至少需要买1手（通常为100股）股票。截至2021年1月13日，A股市场价格最高的股票是贵州茅台，每股股价为2164.00元，每100股的股价为216400元，如图1-1所示。也就是说，投资者买入1手贵州茅台的股票需要花费216400元。同期，A股市场最低的股票价格低于1元/股，即投资者买入1手该股票只需要花费不到100元。

3）公募基金

普通投资者参与公募基金投资的门槛相对较低。在通常情况下，如果投资者手中有10元或者100元，就可以参与公募基金的投资。对参与公募基金投资的投资者来说，可以选择的基金种类比较丰富，有货币型基金、债券型基金、股票型基金、指数型基金等。

4）商品投资

商品投资的标的主要分为农产品类、金属类、能源类及化工类。商品投资的门槛在几千元到几万元之间。在通常情况下，商品价格的波动较大，风险也相对较高。因此，对没有商品投资经验的普通投资者来说，参与公募基金投资会比参与商品投资更加稳妥一些。

5）私募基金与信托产品

私募基金是指以非公开的方式向特定对象募集资金并进行证券投资、股权投资、创业投资、其他私募投资或者私募资产配置的基金。私募基金的投资门槛比公募基金的投资门槛要高，最低投资金额为100万元，有的私募基金的投资门槛为300万元。同样，信托产品也是面向特定高净值投资者发行的金融产品，投资门槛一般也为100万元。

6）期权

对投资经验较为丰富且风险承受能力相对较强的投资者来说，可以尝试期权交易。但是，对投资经验较少且风险承受能力相对较弱的普通投资者来说，选择基金定投也许是性价比最高的投资方式。

投资者可以根据自己的资金情况与风险承受能力来决定选择哪些投资品种进行投资。在进行投资决策之前，我们除了要正确认识市场上主要的投资品种及这些品种的投资门槛，还需要正确认识不同投资品种的收益性、风险性、流动性，以及这三者之间的关系，尽量避免陷入投资理财的误区。

2.投资的收益性

在投资的世界里，投资的收益性与风险性是一对天生的“好朋友”，总是形影不离。投资的收益性是指投资者在进行投资理财时预期或者实际能够获得投资回报的情况。绝大多数投资者都梦想自己在获得最大投资收益的同时承受最小的投资风险，这个“投资梦想”听起来非常美好，但是在实际的投资过程中，是难以实现的。为什么我们说它是难以实现的呢？下面我们通过图1-2来为投资者做出详细的解答。

在图1-2中，我们可以看到点A、点B、点C，在坐标轴中，用纵坐标来表示收益，用横坐标来表示风险，点 A、点 B、点 C 分别对应着不同的收益与风险情况。我们可以将它们大致分为三种情况来进行比较，即比较点 A 与点B的收益与风险情况，比较点B与点C的收益与风险情况，以及比较点A与点C的收益与风险情况。下面对每种情况进行具体分析。

情况1：比较点A与点B的收益与风险情况

通过观察图1-3，我们可以发现点A与点B的风险值一样，但点A的收益值比点B的收益值高。也就是说，当点A与点B的风险值一样时，我们会优先选择收益值相对较高的点A，即当投资者遇到两款投资风险差不多的理财产品时，可以优先选择收益相对较高的那款产品。

情况2：比较点B与点C的收益与风险情况

通过观察图1-4，我们可以发现点B与点C的收益值一样，但点C的风险值比点B的风险值高。也就是说，当点B与点C的收益值一样时，我们会优先选择风险值相对较低的点B，即当投资者遇到两款收益值差不多的理财产品时，可以优先选择风险相对较低的那款产品。

情况3：比较点A与点C的收益与风险情况

从图1-3可知，当点A与点B的风险值一样时，我们会优先选择收益值相对较高的点A；从图1-4可知，当点B与点C的收益值一样时，我们会优先选择风险值相对较低的点B。也就是说，在点A、点B及点C中，我们会优先选择收益值相对较高且风险值相对较低的点A。

3.投资的风险性

投资的风险性是指投资者在进行投资理财时预期或者实际可能会承受的风险情况。在正式参与投资理财之前，投资者可以先问自己5个问题，做一个自我测试，如表1-2所示。投资者可以根据这些问题对自己的实际情况有一个更加全面的了解。

此外，如果投资者遇到一款理财产品，其预期收益率高于市场的平均水平，甚至高于市场中长期业绩较为优秀的理财产品的收益率，此时投资者就需要特别谨慎。高收益率的理财产品的背后往往伴随着高风险，这种高风险可能还会威胁到投资本金的安全性。因此，投资者在选择理财产品的过程中，需要提前将投资的风险性纳入考量。

4.投资的流动性

投资的流动性是指投资者在将资金投入某款理财产品后是否可以比较容易地将资金转出并进行变现的情况。在实际投资理财中，投资者往往非常关注投资的收益性，而忽视了投资的风险性，更容易遗忘投资的流动性。然而，投资的流动性是非常重要的一个因素，因为它和投资的收益性与风险性密不可分。为什么这样说呢？我们可以从以下两个方面来理解。

1）投资的流动性会直接影响投资的收益性

当预计一款理财产品的收益率很高时，我们可以说它的预期收益率较高，但是不能说它的实际收益率很高。在金融领域里，预期收益率与实际收益率是两个截然不同的概念。预期收益率是投资机构或者投资者预测的某款理财产品在未来一段时间内可能会达到的收益率。实际收益率是投资者在投资某款理财产品后实际获得的收益率。在某种程度上，预期收益率与实际收益率之间存在差异，所以投资者应以实际收益率为准。

当投资者看到一款预期收益率很高的理财产品时，需要特别关注一下该理财产品的流动性是否会出现问题。如果一款理财产品的流动性出现问题，那么投资者可能无法及时将资金转出并变现，同时还会面临较大的投资损失。

2）投资的流动性会直接影响投资的风险性

当一款理财产品的流动性较强时，如果投资者判断该款理财产品的标的可能会面临较大的投资风险，那么其可以选择及时卖出该理财产品进行变现，在进行变现处理时也会相对容易一些。

当一款理财产品的流动性较弱时，如果投资者判断该款理财产品的标的可能会面临较大的投资风险，那么其在进行变现处理时就有可能会遇到流动性风险，不容易变现。也就是说，投资的流动性会直接影响投资的风险性。

在市场上现有的投资品种中，银行活期存款、股票及公募基金的流动性相对较强，银行定期存款与固定收益类理财产品的流动性一般，私募基金与信托产品的流动性相对较弱。不同的投资品种具有不同的投资流动性，所以投资者在筛选理财产品之前，不仅要充分考虑理财产品的收益性与风险性，还要充分评估其流动性。

5.投资的收益性、风险性及流动性之间的关系

投资的收益性、风险性及流动性之间是互相影响、互相牵制的关系。我们可以将它们之间的关系大致分为三种情况进行讨论：投资的收益性与风险性之间的关系、投资的收益性与流动性之间的关系、投资的风险性与流动性之间的关系。下面我们对这三种情况进行详细分析。

1）投资的收益性与风险性之间的关系

投资的收益性与风险性是成正比的。理论上，具有较高投资收益性的理财产品往往伴随着较高的风险性，而具有较低投资收益性的理财产品往往伴随着较低的风险性，如图1-5所示。如果投资者一方面想要获取较高的投资回报率，另一方面又不想承受相应的投资风险，那么其理财计划在实际操作中可能会难以实现。

2）投资的收益性与流动性之间的关系

投资的收益性与流动性是成反比的。理论上，具有较高投资流动性的理财产品往往伴随着较低的收益性，而具有较低投资流动性的理财产品可能会伴随着较高的收益性，如图1-6所示。

让我们以支付宝里面的余额宝为例，当我们有闲置资金时，可以把钱存入余额宝中，随取随用，十分方便。实际上，余额宝属于货币型基金的一种，投资收益率不高，但相对来说比较安全、稳健。截至2021年1月15日，余额宝的七日年化收益率为2.2370%，如图1-7所示。虽然余额宝的年化收益率不算高，但是其流动性非常好。在通常情况下，投资者可以对存入余额宝中的资金随取随用。

3）投资的风险性与流动性之间的关系

投资的风险性与流动性是成反比的。理论上，具有较高投资流动性的理财产品往往伴随着较低的风险性，而具有较低流动性的理财产品可能会伴随着较高的风险性，如图1-8所示。

让我们依然以支付宝里面的余额宝为例，我们可以将余额宝理解为一款具有较高流动性的货币型基金产品，同时它也具有较低的风险性。换句话说，余额宝的流动性与它的风险性是成反比的。

在投资决策中，投资的收益性、风险性、流动性三者缺一不可。理论上，几乎所有的投资者都希望拥有一款具有较高收益性、较低风险性、较高流动性的理财产品。但是，在现实生活中，这种“完美的”理财产品几乎是不存在的。

佳话小贴士：

在做投资决策的过程中，投资者需要认真权衡投资的收益性、风险性、流动性，三者缺一不可。

关于投资的收益性、风险性、流动性之间的关系，我们大致可以归纳总结为以下三条规律。

■ 如果投资者想要博取较高的收益性，那么他可能需要承受相应的风险性，同时他也要稍微舍弃投资的流动性。

■ 如果投资者不想承受较高的风险性，那么他可能也不会获得较高的收益性，但是他可以享受到较好的流动性。

■ 如果投资者想要获得较好的流动性，那么他可能要降低对收益性的期待，但是他不需要承受很高的风险性。因此，无论投资者在投资的收益性、风险性、流动性之间做出怎样的选择，他都要有所取舍。

根据前面讨论的内容，我们可以知道：在做投资决策之前，投资者首先需要详细了解市场上现存投资品种的种类，如银行固定收益类产品、股票、基金（包括公募基金与私募基金）、商品投资、信托产品及期权等。其次，投资者需要了解不同投资品种的投资门槛。再次，投资者需要了解不同投资品种的收益性、风险性、流动性之间的关系。

在接下来的内容中，让我们一起来了解基金及与基金相关的重要概念。