1.2 基金的基础知识
我们在正确认识投资的门槛与投资的收益性、风险性、流动性之后，还需要继续了解基金的基础知识。
基金投资是一种证券投资方式。在做基金定投之前，我们需要正确理解基金的基础知识，如基金代码、基金名称、基金类型、基金净值（即基金的交易价格）、基金份额（即投资者持有的基金份额）、基金分红、基金回撤，以及基金的其他相关信息。
1.基金代码
基金代码是基金产品在监管机构备案的唯一标识。在通常情况下，基金代码由六位数字组成，每款基金产品都有唯一的基金代码。投资者可以在中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）官网、基金公告，以及证券公司交易软件中查询到具体基金产品的基金代码。
现在让我们以中国证监会官网信息为例，向投资者介绍查询“基金代码”的具体步骤。
第1步：打开“中国证券监督管理委员会”官网首页，如图1-9所示。
图1-9 中国证券监督管理委员会官网首页
第2步：找到中国证券监督管理委员会官网首页“服务”一栏中的“监管对象”，如图1-10所示。
图1-10 中国证券监督管理委员会官网首页“服务”一栏中的“监管对象”
第3步：在“监管对象”一项中找到“合法机构名录”，如图1-11所示。
图1-11 “合法机构名录”位置索引
第4步：在“合法机构名录”中找到“公募证券投资基金名录”与“公募基金管理机构名录”，如图1-12所示。
具体来说，在“公募证券投资基金名录”中，投资者可以查询到中国证监会发布的全部公募证券投资基金的名单，也就是我们俗称的全部公募基金产品名单。换句话说，在这个基金名录中，投资者可以查询到具体基金产品的基金代码。
在“公募基金管理机构名录”中，投资者可以查询到中国证监会发布的全部公募基金管理机构名单，也就是我们俗称的全部公募基金公司名单。
图1-12 “公募证券投资基金名录”与“公募基金管理机构名录”
此外，投资者也可以在基金公告或者“天天基金网”中查询到具体基金产品的基金代码。
2.基金名称
基金名称，顾名思义，就是基金产品的“名字”。在通常情况下，基金名称可以分为“基金全称”与“基金简称”。投资者可以将基金全称理解为基金产品的“大名”，将基金简称理解为基金产品的“小名”。投资者可以在交易软件的交易界面中看到基金的简称。
在中国证监会官网发布的“公募证券投资基金名录”中，投资者可以查询到全部公募基金产品的基金代码、基金名称（通常为基金全称），以及设立日期。我们根据基金代码对全部公募基金产品进行升序排列，同时选取排在前10位的基金产品，如表1-3所示。投资者可以在表1-3中查询到部分基金产品的基金名称。
表1-3 部分公募基金产品（按基金代码排序）
续表
资料来源：公募证券投资基金名录（2020年11月），中国证监会发布。
3.基金类型
根据不同的基金分类标准，基金产品可以分成不同的基金类型。常见的基金分类标准主要有四种，它们分别为证监会基金分类标准、东方财富（投资范畴）分类标准、东方财富（应用类）分类标准，以及第三方基金分类标准（如晨星基金分类标准）。在每种基金分类标准之下，投资者都可以看到基金产品被划分为不同的基金类型，如表1-4所示。
表1-4 主要基金分类标准之下的基金类型
续表
数据来源：东方财富Choice数据。
4.基金净值
投资者在了解基金代码、基金名称和基金类型之后，就可以运用科学的方法对基金产品进行筛选，进而进行买卖交易。当投资者在对基金产品进行买卖交易时，需要知道基金产品的交易价格，该交易价格也就是我们常说的“基金净值”。在通常情况下，基金净值可以分为三类，分别为基金的单位净值、基金的累计净值、基金的复权净值。
1）基金的单位净值
基金的单位净值，是指当前的基金总净资产与基金总份额之间的比，单位为元。每个交易日对应一个净值日期，每个净值日期对应一个基金净值。通俗地说，基金的单位净值就是指基金在某一净值日期的单位价格，也是基金产品的交易价格。换句话说，基金的单位净值是指每一份额的基金值多少元。如果一款基金产品的单位净值为1.50元，那么该基金产品的每一份额值1.50元。
关于基金的单位净值，具体的计算公式可以表示为：
其中，
■基金总净资产：是指基金净资产实际代表的总价值，单位为元。
■基金总份额：是指发行在外的基金份额的总量，单位为份。
佳话小贴士：
投资小白即使看不懂上面的内容，也不要担心，只要记得基金的单位净值是基金产品的交易价格即可。
当投资者对基金产品进行申购或者赎回操作时，投资者需要使用基金的单位净值这一数值。如果投资者在交易日15：00点之前对基金产品下达交易指令，那么交易系统会按照交易日当天的基金净值进行计算；如果投资者在交易日15：00点之后对基金产品下达交易指令，那么交易系统会按照下一个交易日的基金净值进行计算。也就是说，投资者需要注意15：00点这个时间点。
投资者还可以关注基金单位净值的增长率。基金单位净值的增长率，是指基金在一段时间内（如一天、一个月、一年等）单位净值增长的百分比。在通常情况下，投资者可以用基金单位净值的增长率来评估一款基金产品在一段时间内的业绩增长情况。基金单位净值的（日）增长率的具体计算公式如下所示。
其中，
■指定日期单位净值：是指在指定日期内的基金单位净值，单位为元。
■上一交易日单位净值：是指指定日期上一个交易日的基金单位净值，单位为元。
此外，对于其他与基金的单位净值相关的专有名词及名词解释，投资者可以在表1-5中查询。
表1-5 与基金的单位净值相关的专有名词及名词解释
2）基金的累计净值
基金的累计净值，也称为基金的累计单位净值，是指基金自成立以来（即基金合同生效以后）的累计净值涨跌幅情况，可以表示为基金的单位净值与基金自成立以来累计单位分红的总和。具体的计算公式如下所示。
基金的累计净值=基金的单位净值+基金累计单位分红
其中，
■基金的单位净值：是指当前的基金总净资产与基金总份额之间的比，单位为元。
■基金累计单位分红：是指基金自成立以来至指定交易日期间的单位分红总和，单位为元。
佳话小贴士：
基金的累计净值是指基金自成立以来所取得的累计收益。如果投资者在基金运行一段时间以后才开始买入该基金产品，那么该投资者账户中的累计收益可能与基金的累计净值有所差异，这点是需要投资者特别注意的。
投资者还可以关注基金累计净值的增长率。基金累计净值的增长率，是指基金自成立以来（即基金合同生效时）累计单位净值增长的百分比。在通常情况下，投资者可以用基金累计净值的增长率来评估基金自成立以来业绩的表现情况。具体的计算公式如下所示。
其中，
■指定日期累计净值：是指在指定的日期内基金的累计单位净值，单位为元。
■上一交易日累计净值：是指指定日期上一个交易日的基金累计单位净值，单位为元。
此外，对于其他与基金的累计净值相关的专有名词及名词解释，投资者可以在表1-6中查询到。
表1-6 与基金的累计净值相关的专有名词及名词解释
3）基金的复权净值
基金的复权净值也称为基金的复权单位净值，是指将基金的单位净值加上基金的分红之后进行再投资的复权计算得到的值，单位为元。在通常情况下，基金的复权净值更能真实且全面地反映一款基金产品的业绩表现。与此同时，基金公司与第三方金融机构也更加倾向于使用基金的复权净值来评估基金的业绩情况。
投资者还可以关注基金复权单位净值的增长率。基金复权单位净值的增长率是指基金复权单位净值在指定日期的增长率。具体的计算公式如下所示。
其中，
■指定日期复权净值：是指在指定的日期内基金的复权单位净值，单位为元。
■上一交易日复权净值：是指指定日期上一个交易日的基金复权单位净值，单位为元。
此外，对于其他与基金的复权净值相关的专有名词及名词解释，投资者可以在表1-7中查询。
表1-7 与基金的复权净值相关的专有名词及名词解释
续表
基金的复权净值的计算公式较为复杂，我们在这里暂时先不做过多的解释，投资者可以在交易软件中查询到具体基金产品的复权净值数据。
佳话小贴士：
基金的复权净值更能真实且全面地反映一款基金产品的业绩表现，投资者可以重点关注这个数值。
4）基金的单位净值、基金的累计净值及基金的复权净值之间的区别
对于基金的单位净值、基金的累计净值及基金的复权净值三者之间的区别，投资者可以参考表1-8。
表1-8 基金的单位净值、基金的累计净值及基金的复权净值之间的区别
让我们举个例子，在一款基金产品刚成立时，它的单位净值、累计净值及复权净值均为1.00元。在运行一段时间之后，该款基金产品分红0.10元。此时它的单位净值为0.90元，累计净值为1.00元，复权净值为1.00元。当该基金产品在分红后净值继续上涨20%时，它的单位净值为1.08元，累计净值为1.18元，复权净值为1.20元。具体的计算过程，如表1-9所示。
表1-9 基金的单位净值、累计净值及复权净值的计算
佳话小贴士：
我们可以将上述情况进一步归纳、总结成一条规律，即：如果某只基金在T日的净值是N元，同时该基金以T日作为基准日进行分红（登记日和除息日也是T日），具体的分红金额为X元，那么该基金在T日的单位净值为（N-X）元，在T日的累计净值为N元，在T日的复权净值也是N元。
5.基金份额
当投资者在对基金产品进行交易时，他还需要知道自己持有的份额是多少，该份额就是我们常说的基金份额。关于基金份额，我们将从以下五个方面为投资者进行解读。
1）基金份额的概念
基金份额是基金的计量单位，单位为份。投资者可以在基金公告中查询到具体的基金份额数据。如果投资者没有增加申购（即没有继续买入该基金产品），那么他所持有的基金份额是固定不变的。由于基金的净值是在不断变化的，所以投资者持有的基金市值也是在不断变化的。基金市值的计算公式如下所示。
基金市值=最新的基金净值×持有的基金份额
其中，
■最新的基金净值：是指投资者持有的基金产品的最新净值数据，单位为元。
■持有的基金份额：是指投资者持有的基金产品的份额，单位为份。
2）基金份额变化
投资者需要关注基金份额的变化情况。具体的计算公式如下所示。
基金份额变化=截止交易日基金份额-起始交易日基金份额
其中，
■截止交易日基金份额：是指基金产品在截止交易日的基金份额，单位为份。
■起始交易日基金份额：是指基金产品在起始交易日的基金份额，单位为份。
投资者还可以关注基金份额的变化率，其具体的计算公式如下所示。
其中，
■截止交易日基金份额：是指基金产品在截止交易日的基金份额，单位为份。
■起始交易日基金份额：是指基金产品在起始交易日的基金份额，单位为份。
3）报告期的基金份额
关于报告期的基金份额，投资者主要可以从报告期总申购份额、报告期总赎回份额及报告期申购赎回净额的角度进行了解。同时，投资者可以在基金公告中查询到报告期总申购份额、报告期总赎回份额及报告期申购赎回净额的数据，单位均为份。
4）单季度的基金份额
关于单季度的基金份额，投资者可以从单季度总申购份额、单季度总赎回份额、单季度申购与赎回净额及净申购赎回率的角度进行简单了解。
5）基金份额结转
关于基金份额结转，投资者可以关注货币基金的份额结转方式与份额结转日。货币基金的份额结转方式主要可以分为按日结转与按月结转。按日结转的收益率是按照复利的方式进行计算的，而按月结转的收益率是按照单利的方式进行计算的。投资者对此有一个简单的印象就可以，不用对此有过多的研究。
6.基金分红
在投资者买入基金产品并持有一段时间后，基金产品可能会进行分红。在通常情况下，基金分红主要有两种方式：现金分红与红利再投资。投资者可以在表1-10中看到具体的介绍。
表1-10 基金分红的两种方式
佳话小贴士：
“红利再投资”的分红方式可以让投资者享受复利增值，是一个相对来说更优的选择。此外，如果投资者选择“红利再投资”的分红方式，那么投资者是不需要对这部分进行红利再投资的金额缴纳申购费的。
关于基金分红，我们还可以从以下四个方面来了解，具体内容如下所示。
1）基金单位分红
投资者可以在基金公告中关注基金的单位分红、单位年度分红及单位累计分红，单位均为元。具体介绍如表1-11所示。
表1-11 基金单位分红的基本情况
2）基金分红总额
关于基金分红总额，投资者可以在基金公告中关注基金的年度分红总额、累计分红总额及区间分红总额，单位均为元。具体介绍如表1-12所示。
表1-12 基金分红总额的基本情况
佳话小贴士：
当基金公布本期实际发放的红利时，以本期实际发放的红利作为本期分红。当基金未公布本期实际发放的红利时，投资者可以参考以下公式对本期分红金额进行计算。
本期分红=本期单位税前红利×登记日前最新公布的基金总份额
其中，
■本期单位税前红利：是指当期基金单位税前的红利金额，单位为元。
■登记日前最新公布的基金总份额：是指在登记日前最新对外公布的基金份额总和，单位为份。
3）基金分红次数
关于基金分红次数，投资者可以关注基金的年度分红次数、累计分红次数及区间分红次数，单位均为次。具体介绍如表1-13所示。
表1-13 基金分红次数的基本情况
4）基金分红的重要日期
关于基金的分红，投资者还需要关注几个重要日期，如权益登记日、收益分配基准日、除息日及红利发放日。具体介绍如表1-14所示。
表1-14 基金分红的重要日期
7.基金回撤
在通常情况下，基金产品的净值曲线并不会一直上涨，净值曲线出现回撤是很正常的一件事。投资者可以将回撤理解为资金账户中资金减少的情况。但是，当一款基金产品的净值曲线出现较大幅度的回撤时，投资者需要保持谨慎并分析一下该基金产品出现较大回撤的原因，并适当性地做出调整。关于基金回撤，投资者可以从以下三个方面来进行了解。
1）基金净值回撤
基金净值回撤，是指在一段时期内资金账户的净值由相对高点回落到相对低点的下跌幅度。具体的计算公式如下所示。此外，投资者也可以在交易软件中查询到具体的回撤数据，不一定需要自己亲自计算。
其中，
■T 日的复权单位净值：是指基金产品在 T 日的复权单位净值，单位为元。投资者可以在交易软件中查询到具体的数据。
■T 日之前的历史最高复权单位净值：是指基金产品在 T 日之前的历史最高的复权单位净值，单位为元。投资者可以通过了解基金的历史净值数据找到该数值。
2）区间最大回撤
区间最大回撤，是指在某一特定时间区间内，基金的复权单位净值从最高点回落到最低点的下跌幅度。
3）区间最大回撤期间
区间最大回撤期间，是指与区间最大回撤相对应的时间区间。
8.基金投资情况
在通常情况下，投资者可以在基金公告中查看基金的基本投资情况，如基金的投资风格、投资目标、投资范围、投资策略、投资组合比例上限、投资组合比例下限、投资理念、投资原则及投资风险等级等。投资者可以参考表1-15中的内容进行初步了解。
表1-15 基金的投资情况
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9.基金收益分配情况
投资者可以在基金公告中查看基金的收益分配情况，可参考表1-16中的内容进行大概了解。
表1-16 基金的收益分配情况
10.基金跟踪标的的情况
投资者可以在基金公告中查看基金跟踪标的的具体情况。投资者可以参考表1-17中的内容进行大概了解。
表1-17 基金跟踪标的的情况
注：如果基金公告中没有部分数据，投资者可以在交易软件中进行查询。
11.基金参与主体的情况
在通常情况下，基金的参与主体主要有三类，分别为基金管理人、基金托管人、基金投资人。具体内容如表1-18所示。
表1-18 基金的三大参与主体
在基金投资中，基金管理人、基金托管人及基金投资人三者缺一不可。
12.基金成立、存续、到期、赎回及终止的情况
在通常情况下，投资者还可以在基金公告中查看基金成立、存续、到期、赎回及终止的情况。投资者可以参考表1-19中的内容进行了解。
表1-19 基金成立、存续、到期、赎回及终止的情况
13.基金评级
在通常情况下，基金的评级机构会依据科学的方法与标准对不同的基金产品进行综合性的评估并给出相应的评级。投资者可以参考基金的评级与自身的风险承受能力来综合评估一款基金产品，进而决定自己是否要买入或者卖出该基金产品。值得投资者注意的是，基金评级只代表该基金产品的历史业绩表现，并不能代表该基金产品未来的发展情况。
在本节中，我们学习了基金的基础知识。在接下来的内容中，我们一起来学习基金定投常见的一些观念误区。