2.1.1 供应链金融生态系统全景

从全局看供应链金融行业不难发现，供应链金融是一种生态协作型的金融业务。也就是说，每一项供应链金融业务的运作，都至少需要三类角色通力协作，包括资金需求方、风险信息提取者和资金提供者。所以，在供应链金融业务过程中，各供应链金融利益相关方共同构成了供应链金融的商业生态系统。供应链金融生态系统包含八大类主体：供应链金融需求方、供应链上核心企业、供应链金融平台服务方、供应链金融科技服务企业、供应链金融机构、供应链金融基础设施服务商、行业协会和监管机构方。除了需求方和基础设施服务商外，其他主体在不同程度上担任客户资源汇集者、风险信号提取者、资金提供者的一个或多个角色。

我们可以勾勒出供应链金融生态系统，大致如图2.1所示。

图2.1 供应链金融生态体系概览图

资料来源：同盾科技《供应链金融创新发展报告（2019）》。

（1）金融机构，主要是银行等提供资金的机构，向供应链金融生态系统内注入流动性。

（2）供应链上的核心企业、各级上下游企业（以中小企业为主）、物流企业、平台服务方，共同构成了供应链中生产运营的核心体系。

（3）供应链管理服务公司、金融科技服务企业、基础设施服务商，负责为产业链上各企业提供各种供应链服务。

（4）监管机构、行业协会是供应链金融生态系统的重要环境因素，在生态中发挥监督作用和引导作用，提供相应的行业规范。

目前我国供应链金融发展到了平台化的阶段，按照各相关参与方在生态体系中所承担的责任和功能，平台的生态功能具体见图2.2。

图2.2 供应链金融平台生态功能角色图

资料来源：同盾科技《供应链金融创新发展报告（2019）》

交易方、平台服务方、风险管理方、流动性提供方构成了平台化阶段供应链金融服务生态的四大主要角色，环境影响方为重要相关方。

交易方具体是指在供应链体系中因为开展具体业务而进行交易的两方或者多方。但是在供应链体系中，相互交易的多方地位并不平等，因为企业体量、所处环节和性质等多方面的差异，有些企业占据了较为强势的地位，甚至形成了买方垄断或者卖方垄断。在强势地位的基础上，这些企业拥有非常强的议价和定价能力，凭借自己的地位，会不断占用供应链中其他企业的资金，延长账期，以保证自己的现金流充足，而其交易对手获得的往往是应收账款和预付款等多种类型的非现金资产。因为没有获得现金资产，自身又需要运营资金，这些相对弱势的企业往往会出现资金短缺，形成巨大的短期融资需求。因此，供应链中的弱势企业，往往也是中小企业，供应链生态体系中的资金需求方。

平台方顾名思义是搭建了一个平台为供应链金融生态体系中的各个交易方提供互相交易的场所，连接交易方和流通性提供方。而作为平台服务方有两项非常重要的基本职责：一是能够准确处理有效整合后的各种数据、资讯、信息、材料并对各方形成有针对性的决策依据；二是能够有效地建立并维持各方的合作关系，形成合理、公平的利益分配方法，持续不断地吸引各方参与平台活动。

风险管理方的主要职责是预防和管控供应链金融生态中融资可能发生的各种风险。因此，风险管理方必须能够获得平台服务方提供的各方交易的数据，能够根据交易各方的资质和交易的情况，对其状态和行为进行有效的发现和监控。

流动性提供方一般即资金提供方，通常是银行等金融机构，因此其最基本的功能是向供应链金融生态中的资金需求方提供资金。但是提供资金并不是其全部的职责和功能，在目前的供应链生态系统中，流动性提供方通常需要提供的不仅仅是资金，还会包括诸如资产管理、理财和投资等多种金融服务，更为准确地说，流动性提供方提供的是包括各种必要的金融服务在内的一整套金融解决方案。同时，流动性提供方自己也应当具有极强的风险管控能力，因为其是流动性的风险承担方。所以，流动性提供方应当具有能够根据各种不同客户的需求和风险情况提供有针对性的个性化金融解决方案或产品的能力。

供应链金融生态系统所处的制度环境和技术环境极大地塑造了其形态，因此环境影响方是外部极其重要的角色。能够影响制度环境的主要是监管机构和行业协会这两类组织。而智能化技术的发展更是迅猛地改造了供应链金融生态系统所处的环境，能够影响技术环境的机构就更加繁杂，诸如科研机构、高校、基础设施服务商、金融科技公司和数据公司等。

以上所说的四大主要角色和一大外部环境影响者是从各自承担的责任和功能的角度进行划分的。但是在实际的业务中，由于一个具体的企业或组织，其拥有的资源和能力有所不同，也许会同时承担数个不同的角色。举例来说，在核心企业主导的供应链金融平台生态中，核心企业可能既是交易的参与方、平台的服务方，也可以凭借自己的信息和知识的优势，形成风控能力并向外输出，成为风险管理方；可以成立自己的金融子公司，充当流动性提供方的角色，后面我们还会进一步讲解这种模式。

平台服务方作为供应链金融生态系统的核心角色之一，由于充当平台服务方角色主体的资源与能力的不同，在产业链中所处位置的不同，由其建立和发展起来的供应链金融平台生态，所能吸引的资源、提供的具体业务模式、产品、风控都会呈现出很大的不同。因此，下文我们将聚焦供应链金融平台建设能力架构和供应链金融平台类型展开具体分析。