（二）退休金的储备与提取

美国退休养老体系由三大部分组成，除了上文所述的社安金（Social Security Benefits）之外，还有政府和部分公司的养老金（Pension Plan），以及个人参与缴费的401（k）和IRA系列。随着“婴儿潮”时代步入退休行列，加上人们预期寿命的延长，近年来美国老年人口激增，社保成本不断加重，也使得个人退休规划压力剧增，美国民众相比以前更倚重退休储蓄。

常有人混淆养老金（Pension Plan）计划和401（k）计划，其实两者有显著差异。养老金计划（Pension Plan）属于雇主支持型的固定收益计划（Defined Benefit Plan），雇员无须参与缴费，雇主在员工退休或丧失就业能力后按工龄、职位等因素，按月发放一个固定的津贴数额直至受益人去世。雇主每年缴入的金额不必固定，可由精算师所提供的分析数据决定当年的应缴款额，确保员工在养老时可领到预定数额的养老金。无论采用哪种计算方式，通过固定收益计划得到的养老金都是可以免税的。这类计划的优势在于员工可以预先知晓退休后能拿到多少养老金，方便规划养老生活。其劣势在于雇主需要承担较高的风险，若某年所需缴款数额剧增，超出预期范围，缴款压力可能会使公司发生动荡。这类养老金计划也并不适用于频繁跳槽者，由于支付金额由任职时间的长短而定，雇员换新工作时不得不从零累加，这将减少他们的最终收益。自20世纪90年代起由于资金无法得到保障、开支无法预知等因素，公司纷纷削减或取消养老金（Pension Plan），转为需要雇员参与缴费的固定缴款计划（Defined Contribution Plan）。

固定缴款计划在参与人数和资产总数上近年来都在快速增长。自发参与计划的员工拥有自己独立的退休账户，雇主和员工单独或共同向该账户按期缴款，账户基金通过投资方式保值增值。退休金收益不与员工的工龄、职位挂钩，而取决于每年缴入计划的资金数额、养老金计划的管理和员工参与计划的年限。最为著名的例子有401（k）计划、利润分享（Profit-Sharing）计划、股票所有权（Stock Bonus）计划。固定缴款计划的优势是每年的缴款数额都预先确定，不随公司经营状况而定，这类计划的创建和维护都较为简单。劣势是员工无法得知自己养老时的收益，员工养老金收益取决于养老基金的投资成果，一旦投资管理失败，很可能要承担损失。

没有雇主或是雇主不提供401（k）的民众可开设IRA个人退休账户，夫妻双方工作一方可以为不工作的配偶开设传统IRA，可抵税额自单身调整后收入（AGI）6.1万美元（夫妻合报9.8万美元）起逐步减少直至单身7.1万美元（夫妻合报11.8万美元）“殆尽”。自雇业者如小企业主，可以选择自雇者个人退休账户（SEP IRA），供款额为净收入的25%，最多不能超过5.3万美元。国税局规定IRA持有人每12个月之内可以免税转存（Rollover）IRA一次，提领出来的钱有60天可免征税，IRA信托人（Trustee）之间的转存以及传统IRA到罗斯（Roth）账户的转存（Conversion）不受“一次之限”。

401（k）和IRA有相似之处，一是两者都有供款上限，2016年401（k）或其他类似退休计划存款上限为1.8万美元（年满50岁者为2.4万美元），IRA上限为5,500美元（年满50岁者为6,500美元）。二是资金通常要到规定年龄或特殊情况（大病或者购买首套房首付等）时才可以自由取出，否则会有10%罚款。三是两者都是税收优惠（Tax Advantage）账户，供款额可以抵税，401（k）供款数目被列为税务资料申报在雇员W-2工资表第12格，IRA的供款直接在1040表第32行扣除，不过在未来提取401（k）和IRA账户的本金和收益的时候需要按当时的税率缴纳所得税（Income Tax），相对一般投资账户，401（k）和IRA无须缴付资本利得税（Capital Gains Tax）和红利税（Dividend Tax）。

401（k）和IRA的区别，一是401（k）是由雇主提供投资计划，而IRA账户可投资范围要大得多，债券、股票、基金都可以。二是401（k）通常会有雇主的匹配（Match）计划，比如雇员将月收入的5%存入401（k），雇主将等量的钱存入该雇员的账户，而IRA作为个人退休账户，自然没有任何雇主的“匹配”福利。三是IRA的税收抵免受到收入限制，而401（k）不受收入限制。

对于大部分中产阶级而言，退休后收入减少，税率也会相应降低，因此趁有工作能力时多往401（k）、IRA里存钱，既可减少当前税负，也能让自己的晚年生活更有经济保障。但对于高收入家庭而言，退休后的抵扣项减少［不再有公司401（k），孩子独立无法作为被抚养人，房贷利息或已偿清等］，税率可能不降反增，因此这类人更倾向于使用罗斯账户（Roth IRA），罗斯账户（Roth IRA）虽无传统退休账户（ Traditional IRA）的抵税作用，但能享受账户中增值部分免缴所得税和不必在70岁半强制最低提款额（Required Minimum Distribution，简称RMD）的双重优惠，投资可无限制复利增长。401（k）计划同样分为传统401（k）和罗斯401（k），预估自己年老时低收入低税率的人可选择传统401（k），反之高收入高税率的可选择罗斯 401（k），或者同时拥有传统和罗斯两种401（k）账户。选择罗斯401（k）的计划参与者可向自己独立的“指定罗斯缴费账户”存入税后本金，取出时无须为本金及收益纳税，开户者可将账户资金转存入另一个指定罗斯缴费账户或罗斯IRA。

凡是从退休账户取款的人都会收到银行或金融机构发出的1099-R表，该表第7格的取款代号（Distribution Code）决定了退休金是否需要上税或是10%罚款。退休账户的持有人应谨记以下几个关键年龄段：

1. 50岁：年满50岁者可利用追加缴款（Catch-Up Contributions）提高退休账户的缴纳额度。

2. 55岁：加入固定收益计划的人年满55岁且退休后，可以从退休计划拿钱并免予10%的罚款（Early Withdrawal Penalty）。

3. 59½岁：一旦年届59岁半，从各类合格退休计划［如IRA和401（k）］和不合格退休计划（Non-Qualified Pension Plan）账户提款都可免予支付10%的罚款。

4. 70½岁：个人退休账户和固定缴款计划既不允许提前支取，同时也不允许延后甚至终身不取，不受70岁半强制提领要求的是罗斯账户（Roth IRA）和不合格的退休计划（Non-Qualified Pension Plan ）。IRA（包括SEP IRA、SIMPLE IRA和SARSEP IRA）的参与者在达到70岁半的那一年（不能迟于年满70岁半第二年的4月1日）开始提取强制最低提款额（RMD），分配金额取决于年龄及账户价值，国税局 590号刊物提供了计算最低分配的信息。

表1-2　退休金计划比较