第7章 投资部经理必备的财务知识--运筹帷幄做好投资决策(3)
当公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%，但有重大影响时，应采用权益法核算。在目前我国股票市场流通股比例较小的情况下，要达到对某上市公司构成重大影响的持股比例，需要在场外协议转让才行。协议转让时，协议出资额与所占股权比例可能会有差额（在股市上不可能出现），如果长期股权投资取得时的出资成本与其在被投资单位所有者权益中所占的份额有差额的，应调整投资成本，并对股权投资差额进行摊销。
取得长期股权的核算。公司认购股票付款时，根据实际情况确认投资成本：
①若出资额与占被投资单位股权比例相等时，例如被投资单位资本规模5000万，本公司出资1000万，占其20%股权，则按实际出资额：
借：长期股权投资股票投资10000000。
贷：银行存款10000000。
②若出资成本高于应享有股权取得日被投资单位所有者权益份额时，将其差额调低投资成本，这表明被投资单位具有商誉。如前例，本公司须出资1200万，才能占其20%股权，则将其差额另立账户反映。会计分录为：
借：长期股权投资--股票投资（投资成本）10000000。
长期股权投资--股票投资（股权投资差额）2000000。
贷：银行存款12000000。
③若投资成本低于应享有股权取得日被投资单位所有者权益份额时，这表明被投资单位具有负商誉，其差额则须调高投资成本。如前例，本公司只需出资800万，就能占其20%股权，则会计分录为：
借：长期股权投资--股票投资（投资成本）10000000。
贷：长期股权投资--股票投资（股权投资差额）2000000。
银行存款8000000。
投资收益的核算。期末，公司应按被投资单位实现的净利润（或净亏损）计算应分享（或承担）的金额，并相应摊销股权投资差额。
①被投资单位实现净利润时，公司应按股权比例计算享有净利润的金额增加投资的账面价值。如前例，假定被投资单位实现净利润100万，本公司按20%股权计算应增加20万权益：
借：长期股权投资--股票投资（损益调整）200000。
贷：投资收益200000。
若被投资单位亏损时，公司应按股权比例计算应分担的金额调减投资的账面价值。如前例，假定被投资单位亏损100万，本公司按20%股权计算应减少20万权益：
借：投资收益200000。
贷：长期股权投资--股票投资（损益调整）200000。
公司确认被投资单位发生的净亏损，除公司有其他额外的责任（如提供担保）以外，一般以股权投资账面价值减记至零为限。如果被投资单位以后各期实现净利润，公司应在计算的收益分享额超过未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。
②被投资单位宣布发放股利时，本公司应按股权比例计算应分得的股利金额增收投资收益。如前例，假定被投资单位宣布每股发放现金股利5分钱，本公司按20%股权计算应收10万股利：
借：应收股利100000。
贷：长期股权投资--股票投资（损益调整）100000。
收到发放的现金股利时：
借：银行存款。
贷：应收股利。
若收到股票股利，则不进行总账处理，只在登记簿中记录。
股权投资差额的核算。股权投资差额按制度规定在期末进行摊销。股权投资差额的摊销期限，若合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；没有规定投资期限的，投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不超过10年（含10年）的期限摊销；投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不低10年（含10年）的期限摊销。
①摊销借方差额时，即摊销投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，如前例，200万元的股权投资差额，按10年摊销，则每年期末摊销20万元，摊销时，会计分录为：
借：投资收益200000。
贷：长期股权投资--股票投资（股权投资差额）200000。
②摊销贷方差额时，即摊销投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，如前例，200万元的股权投资差额，按10年摊销，则每年期末摊销20万元，摊销时，会计分录为：
借：投资收益200000。
贷：长期股权投资--股票投资（股权投资差额）200000。
③摊销贷方差额时，即摊销投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，如前例，200万元的股权投资差额，按10年摊销，则每年期末摊销20万元，摊销时，会计分录为：
借：长期股权投资--股票投资（股权投资差额）200000。
贷：投资收益200000。
由被投资单位除净损益外的其他所有者权益变动而引起的账务处理。由前可知，在采用权益法核算时，投资企业的长期股权投资账面余额，应随着被投资单位所有者权益的变动而变动。而被投资单位净资产的变动除了实现的净损益会影响净资产外，还包括资产评估增值、接受捐赠资产价值、外币折算差额等。在进行会计处理时，应当分别情况处理：
①因被投资单位资产评估增值、接受捐赠资产等所引起的所有者权益的变动、投资企业应作为股权投资准备，在长期股权投资中单独核算，并增加资本公积。被投资单位接受捐赠的现金。投资企业按持股比例计算应享有的部分：
借：长期股权投资--股权投资准备。
贷：资本公积--其他资本公积转入。
②因被投资单位外币资本折算所引起的所有者权益的变动，投资企业应按所拥有的表决权资本的比例计算应享有或应分担的份额。调整长期股权投资的账面价值：
借：长期股权投资--被投资单位外币资本折算差额。
贷：资本公积--其他资本公积转入。
权益法下股权投资的转让。由于按权益法核算时公司所持被投资单位股票比例较高，即便转让时也多为部分转让，转让一部分股权后，持股比例则降低，便不能再按权益法核算，则需向成本法转换。当转让一部分股权时，会计分录为：
①若实际收回价款大于投资成本、损益调整、股权投资差额、应收股利各科目的借方余额合计数，则将其确认投资收益：
借：银行存款。
贷：长期股权投资--股票投资（投资成本）
长期股权投资--股票投资（股权投资差额）
长期股权投资--股票投资（损益调整）
应收股利--××单位。
投资收益。
②若实际收回价款小于投资成本、损益调整、股权投资差额及应收股利，则确认投资损失：
借：银行存款。
投资风险准备。
贷：长期股权投资--股票投资（投资成本）
长期股权投资--股票投资（股权投资差额）
长期股权投资--股票投资（损益调整）
应收股利--××单位。
3．成本法与权益法的转换。
由于公司对某种股票投资的增减或通过协议转让而使得股权的增减均可能使股权投资占被投资单位的所有者权益比例发生变动，从而引起成本法与权益法的转换。
权益法转为成本法。若本公司对被投资单位的持股比例下降，或其他原因对被投资单位不再具有控制、共同控制和重大影响时，应终止采用权益法，改按成本法核算。
公司在终止采用权益法时，按投资的账面价值作为投资成本，与该项长期股权投资有关的资本公积准备项目不作任何处理。其后，被投资单位宣告分派利润或现金股利时，属于已记入投资账面价值的部分，作为投资成本的收回，冲减投资成本。
成本法转为权益法。若公司对被投资单位的持股比例增加（若在股市上购买某股票达到该上市公司流通股本的一定比例，则要向社会公开），或其他原因，如已具有重大影响能力等，从而使长期股权投资由成本法改为权益法核算的，应在终止采用成本法时，按投资的账面价值作为投资成本，并计算股权投资差额，与该项长期股权投资有关的资本公积准备项目不作任何处理。
(第了节）长期债权投资。
长期债权投资是指银行证券业主动购买或因承销剩余而被动认购的债券的价值，属于债权性质的投资。
一、长期债权投资的特点。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。由于债券不同于股票，股票投资者是股东，股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益；而债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人，投资者没有与筹资者共担风险的义务。债券投资具有如下特征：
1．偿还性。
债券投资是投资者暂时放弃现金资产的使用权，而非所有权。因此一般都规定有偿还期限，到期偿还本金是发行人必须的允诺，也是大多谨慎性投资者乐于投资的一个基本前提保证。
2．有偿性。
债券投资者放弃现金资产的使用权要有回报，根据货币时间价值，债券发行人要按约定期限和利率条件向债券投资者支付利息。投资者投资哪种债券主要看其利率高低而定。
3．流通性。
债券作为重要的融资手段和金融工具一般在发行市场发行后可在流通市场流通。债券发行市场（又称一级市场），是发行单位初次出售新债券的市场，其作用是将政府、金融机构以及工商企业等为筹集资金向社会发行的债券分散发行到投资者手中；债券流通市场（又称二级市场），指业已发行的债券可以买卖转让的市场。债券一经认购，即确立了一定期限的债权债务关系，但通过债券流通市场，投资者可以转让债权，把债券变现。
4．安全性。
与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
5．收益性。
债券的收益性主要表现在两个方面：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入；二是投资者可以利用债券价格的变动，在债券流通市场上买卖债券赚取价差。
二、长期债券投资成本的确定。
长期债权投资成本应按下列原则确定：
1．长期债权投资取得时的成本是指取得长期债权投资时支付的全部价款，包括买价、税金、手续费等相关费用。
购买长期债券时，实际支付的税金、手续费等相关费用一般应当构成投资成本，但如金额较小，可于购入时一次计入损益；如金额较大，计入投资成本，并单独核算，于债券持有期间内摊销，计入投资损益。未摊销的相关费用，应在“长期债权投资”科目中设置“债券费用”明细科目单独核算。
2．长期债权投资时支付的全部价款中包含有已到期但尚未领取的利息时，作为应收项目单独核算，不构成债权投资的成本；如果实际支付的价款中包含尚未到期的债券利息，则构成长期债券投资成本，并在长期债权投资中设置“应计利息”明细科目单独核算，待该项利息实质上形成一项债权时，再转入应收项目。
3．公司购买债券时要根据发行价格确定投资成本中的买价。
债券的发行价格即债券投资者认购新发行的债券时实际支付的价格。债券的发行价格可分为平价发行（按票面值发行）、折价发行（以低于票面值的价格发行）和溢价发行（以高于票面值的价格发行）三种。选择不同发行价格的主要考虑因素是使投资者得到的实际收益率与市场收益率相近。
平价购买。发行单位平价发行时是以债券的票面利率等于市场利率为基础的，国库券一般都是平价发行。公司按平价购入债券时，以实际支付价款和相关的费用为投资成本。
溢价购买。发行单位溢价发行时是以债券的票面利率大于市场利率为基础的，则投资企业按溢价购入债券时，高于面值的溢价要增大投资成本，单独核算，在债券存续期内逐期摊销。当债券到期，摊销完毕，按购入成本入账的“长期投资”账户的账面价值等于债券面值。实际上企业按溢价购进债券高出票面价值部分是为以后各期按票面利率大于市场利率多得利息而预先付出的款项，对于这部分预先付出的款项，在以后各期采用直线法进行摊销，以冲抵投资收益。
购买。发行单位折价发行时是以债券的票面利率小于市场利率为基础的，则投资企业按折价购入债券时，以实付的价款加上折价额为投资成本，低于面值的折价作为投资成本的贷项单独核算，在债券存续期内逐期摊销。当债券到期，摊销完毕，按实付的价款加上折价额为投资成本入账的“长期投资”账户的账面价值等于债券面值。因债券的票面利率小于市场利率，投资企业按票面利率每次收到的利息总低于实际市场利率所能得到的利息，因此被投资企业为补偿投资企业以后各期少收利息的损失，以低于面值的价值、即折价售给投资企业。因此这部分折价额相当于预收的利息，也应在各期采用直线法进行摊销，以增加投资收益。
4．公司采用全额包销方式代发行的债券，发行期结束，未售出的债券转为长期债券投资时，应按承购价确认投资成本；采用余额包销方式代发行债券，发行期结束，未售出的债券转为长期债券投资时，应按发行价格确认投资成本。
5．公司购入可转换公司债券在转换为股份之前，按一般债券投资确认投资成本。
三、长期债权投资会计科目设置。
1．长期债券投资。
本科目属于资产性质，核算公司购买的在一年内（不含一年）不能变现或不准备随时变现的债券投资。本科目应设置面值、溢折价、应计利息三个明细科目，分别核算购买债券的面值、溢或折价购买时的债券溢折价额以及每期应预提的利息。如债券相关费用金额较大，也应设置“债券费用”明细科目单独核算。如购入可转换公司债券，也应增设“可转换公司债券投资”明细科目进行核算。
本科目借方核算债券投资的面值、溢价、费用、应计利息以及折价的摊销额；本科目贷方核算债券投资的折价额、溢价摊销额以及到期收回面值及利息额。本科目平时借方余额，表明尚未到期的长期债券投资额和已计提的利息。本科目可按债券种类设三级明细科目进行明细核算。
2．投资收益。