第29个忠告 情商比智商更重要

对于那些想效仿巴菲特的投资者来说，他的骄人战绩恐怕只能用“前无古人”来形容了。据统计，在长达30多年的时间里，巴菲特的年度复合收益保持在20%以上。在统计的24个年份中，他的股票组合在20个年份中打败了标准普尔500指数，而且两者的差距非常大，以至于分析师惊叹地说，即便是运气超人也难以做到如此出色。

巴菲特何以取得如此成就，或许能从他的一段话中得到一点启发：“我是一个非常现实的人，我知道自己能够做什么，而且我喜欢我的工作。也许成为一个职业棒球大联盟的球星非常不错，但这是不现实的。我们的工作就是专注于我们所了解的事情，这一点非常非常重要。”

巴菲特说：“投资并非智力游戏，一个智商为160的人未必能击败智商为130的人。想要一辈子都能投资成功，并不需要天才的智商、非凡的商业眼光或内线情报，真正需要的是，有健全的知识架构供你作决策，同时要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。”对于绝大多数人来说，智商都是够用的。但是最后的结果却有着千差万别，原因在于个人的情商不同。情商指认识管理自己情绪和处理人际关系的能力。

投资者必须将情绪纳入纪律之中，能够有效地控制自己，并且明确认识自己的能力范围。巴菲特不只一次指出，投资成功与否和智商的关系不大，更重要的是情商。巴菲特说：“投资的关键是‘金钱头脑’，这并非智商，并且你还得有恰当的性格。如果你不能控制你自己，你迟早会大祸临头……20世纪90年代末期对于投资人来说整个世界一片疯狂。怎么会发生这样的事呢？人们从中汲取教训了吗？我们能从历史中学到的是，人们总是不能从历史中学到什么。”

巴菲特认为，对于投资者来说，不了解所有行业的经营状况并不重要，重要的是要了解自己熟悉哪些行业，自己的能力圈有多大。投资者只需在自己熟悉的能力圈范围内挑选有价值的股票就可以了。

由于每个人的生活经验和知识能力有限，所以谁也不可能成为每个行业都知晓每个行业都精通的专家。有些人觉得因为自己不了解所有行业才投资失败，但巴菲特觉得，是否了解所有行业的发展状况并不那么重要，关键在于你要在自己熟悉的能力圈内投资。只要你的投资范围不超越自己的能力圈边界，那么懂不懂其他行业的知识对你的投资一点都没有影响。其实投资者要做的很简单：首先了解自己熟悉哪些行业，确定自己的能力圈范围有多大，然后在能力圈的边界内寻找具有投资价值的企业，在合适时机买入。

投资者必须是理性的，如果投资者不能理解它，就不要做。始终坚持在他的能力圈范围内投资，那么他的投资风险就会更小，获得丰厚回报的可能性就更大。巴菲特说：“我只做自己完全明白的事。任何情况都不会驱使我作出在能力范围以外的投资决策。一定要在自己的理解力允许的范围内投资。如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的，我们就不会扩大范围，我们只会等待。”

这样的定力是非常难能可贵的。很多事情看上去都有盈利的机会，但这必须是在自己能力范围的事情，如果仅仅因为盈利的数字非常诱人就趋之若鹜，最后的结果将会让人沮丧。

巴菲特说：“我个人认为，当前的证券分析和50年前没有什么不同。我根本没有再继续学习（正确投资）的基本原则，它们还是格雷厄姆当年讲授的那些内容。你需要的是一种正确的思维模式，其中大部分你可以从格雷厄姆所著的《聪明的投资人》学到，然后用心思考那些你真正下工夫就能充分了解的企业。如果你还具有合适的性格的话，你就会做得很好。”在巴菲特看来，个人的性格无疑是成败的重要因素。

巴菲特说：“每个人的能力圈有大有小，但大小并不重要，重要的是知道自己的能力圈边界在哪里。”我们会发现，大凡成就一番事业者，不但智商高人一筹，而且情商也超乎寻常。情商不仅影响个人的健康、情感、人际关系等，而且可以让智商发挥更大的效应。著名心理学家戈尔曼认为，在人成功的要素中，智力因素是重要的，但更为重要的是情感因素，前者占20%，后者占80%。