化解风险的利器：投资资产组合

那这两种风险要怎么化解呢？马科维茨给出的答案是构建一套最优的投资资产组合。

想要规避个别风险，就别只买一只股票，而是买一篮子股票，这样就算某一只股票遭遇突发的“黑天鹅事件”，出现暴跌，也不会对整体投资组合产生太大的影响。力哥之所以推荐大家买股票型基金而非股票，买债券型基金而非债券，就是这个道理。

而要想规避系统性风险，就不能只买一篮子股票，而是要买不同类别的资产，从而组建一个更加复杂多元的投资组合。我们常说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”就是这套多元资产组合理论最通俗的比喻。

我们可投资的资产类别有很多，比如房子、黄金、石油、外汇、P2P、比特币、艺术品等，但最主要的两类金融资产还是股票和债券。股票属于权益类投资，债券则属于固定收益类投资。从理论上说，这两者正好可以风险对冲。股市走牛的时候，市场上的钱就容易集中往股市里跑，没人搭理低收益的债券，债市就容易表现低迷；反过来，股市走熊的时候，投资者都亏怕了，市场上的钱就容易集中往更安全的债市里跑，所以债市就容易走牛。比如说2008年股市大跌的时候，债券收益却好得不得了。紧接着2009年，A股绝地大反弹，而债市却歇菜了。所以根据资产组合理论，当一只基金同时买入股票和债券的时候，整体的风险收益比或者说性价比，就比你单独买股票或单独买债券时都要高。因为假如股票跌了，债券就很可能涨了；假如债券跌了，股票就很可能涨了，两者的一部分风险就被对冲掉了。