中国金融对外开放：破冰再远行

王宇

对外开放是我国的基本国策，是经济金融走向繁荣的必由之路。中国对外开放的方向是明确的、信心是坚定的、脚步是扎实的、成就是巨大的。虽然我国对外开放的道路艰难曲折，但经济金融对外开放的步伐不能停顿，更不会倒退。下一步，我国将加大对外开放力度，有序放宽市场准入，推动形成全面开放新格局，建设更高层次的开放型经济新体制。

一、扬帆向世界

对外金融开放包括两个方面：一是金融服务业开放；二是资本账户开放。前者是指允许外国金融机构在国内独立或合资设立商业存在，并通过发放牌照等方式允许其提供金融服务；后者是指资金的跨境自由转移。多年来我国坚持协同推进扩大金融业对外开放、完善人民币汇率形成机制、减少资本管制，取得巨大成就，为金融市场带来勃勃生机，为中国经济带来无限活力，增强了我国在全球经济治理体系中的话语权和制度性权力，使我国成为经济全球化和全球经济治理的引领者和推动者。

关于中国金融业对外开放

中资金融机构发展壮大，国际化经营水平明显提升，中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行已经跻身全球系统重要性银行。截至2016年年末，22家中资银行共开设了1353家海外分支机构，覆盖全球63个国家和地区。与此同时，在华外资金融机构数量增加，地域覆盖拓宽，截至2016年年末，外资金融机构在国内共设立37家外商独资银行、13家中外合资证券公司、45家中外合资基金管理公司及56家外资财产保险公司和合资人身保险公司。

关于资本账户可兑换

党的十八大提出“逐步实现人民币资本项目可兑换”。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出，“有序实现人民币资本项目可兑换，提高可兑换、可使用程度”。截至2016年年底，在7大类共40项资本项目交易中，我国已实现可兑换、基本可兑换、部分可兑换的项目共计37项，占全部交易项目的92.5%。

关于人民币国际化

2009年，我国开始进行跨境贸易人民币结算试点并取得重大进展，随后人民币国际化稳步向前推进。通过双边本币互换、货币直接交易、人民币合格境外机构投资者、人民币清算行、人民币跨境支付系统等制度安排，有效降低了汇兑风险，促进了贸易和投资便利化。2016年10月1日，人民币正式加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子，权重为10.92%，在篮子货币中排名第3，这是人民币国际化道路上的重要里程碑，也是进一步改革开放的重要动力。截至2017年9月底，已经有60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

二、不停顿更不倒退

党的十九大报告强调，“开放带来进步，封闭必然落后”。如果说在改革开放初期，我们存在较多担心和顾虑而实施了各种保护措施，那么，在经历了40年关于经济金融封闭与开放、开门与关门的理论讨论和实践探索之后，过多担心与顾虑已无必要。正如习近平总书记所说，“当年，中国对经济全球化也有过疑虑，对加入世界贸易组织也有过忐忑。但是，我们认为，融入世界经济是历史大方向，中国经济要发展，就要敢于到世界市场的汪洋大海中去游泳，如果永远不敢到大海中去经风雨、见世面，总有一天会在大海中溺水而亡。所以中国勇敢迈向了世界市场。在这个过程中，我们呛过水，遇到过漩涡，遇到过风浪，但我们在游泳中学会了游泳。这是正确的战略抉择。”

放眼未来，中国经济金融对外开放的进程不能停顿，更不会倒退。“中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。”过去，中国利用两个市场、两种资源的有益经验经受了历史的检验；当前，中国对外开放的广度和深度不断扩展，更深层次、更高水平的双向开放格局正在形成；未来，中国将以更加开放的思维谋求发展，以更加开放的胸怀走向世界。

三、启航新征程

党的十九大报告从统筹国内国际两个大局、从理论和实践两个维度，系统地回答了新时代要不要开放、要什么样的开放、如何更好地推动经济金融对外开放等重大命题。2017年年底召开的中央经济工作会议明确提出，扩大对外开放，放宽市场准入，加快形成全面开放新格局。下一步，不仅要在开放的范围和层次上进一步拓展，更要在开放的思想观念、结构布局、体制机制上进一步拓展。提升对外开放质量，优化对外开放战略布局，促进国内国际要素有序流动、资源高效配置和市场深度融合，拓展更广阔的发展空间，建设更高层次的开放型经济。

实施准入前国民待遇加负面清单管理模式

坚持自主、有序、平等、安全的原则，全面实行准入前国民待遇加负面清单管理模式，继续精简负面清单，抓紧完善外资相关法律，加强知识产权保护。

逐步放宽外资金融机构准入

逐步放宽对外资金融机构的准入限制，推动国内银行业、证券业和保险业的双向开放。按照内外资同等对待标准，对中资与外资金融机构一视同仁，建立公平公正的市场环境。

提高中资金融机构国际化水平

建立现代企业制度，完善金融机构公司治理。支持有条件的中资金融机构走出去，提高国际竞争力，优化全球网点布局。增强对境外中资企业服务能力，推动跨境金融服务从传统业务向新兴业务或高附加值业务方向发展，提高本土化程度和国际竞争力。

有序推进资本项目可兑换

参照准入前国民待遇加负面清单管理模式，加快《外汇管理条例》修订工作。结合股票发行注册制改革，在与现有政策和国内股票市场发展衔接基础上，允许少量符合条件的优质外国公司在境内发行股票。

稳步推进人民币国际化

提高人民币可自由使用程度，完善人民币的计价结算功能，研究推动大宗商品交易用人民币计价结算，支持跨境电子商务人民币计价结算。提升人民币交易和储备功能，进一步推动人民币对其他货币直接交易，扩大与境外中央银行或货币当局的货币合作，支持境外中央银行或货币当局将人民币纳入外汇储备，鼓励境外主体持有人民币资产。

提升对外贸易便利化水平

维护国际收支平衡，促进进出口贸易平衡，提升出口质量和附加值，积极扩大进口。大力发展服务贸易，提高对外贸易便利化水平。完善以备案为主的对外投资管理制度。继续推进自由贸易试验区改革试点，赋予自由贸易实验区更大的改革自主权。

从根本上讲，扩大金融开放不仅是引入先进的理念、规则和技术，更重要的是强化市场竞争。通过强化竞争，一方面增强金融机构的生机和活力，切实有效地防范和化解系统性金融风险；另一方面拓展金融市场的广度和深度，提供更加多元化、多样性的金融工具和金融服务，提高金融服务实体经济效率。

（作者系中国人民银行研究局研究员，其个人学术观点与供职单位无关）