银行资产负债表和损益表的结构

要想理解银行干什么、如何运转，查看一家典型银行的资产负债表和损益表会很有帮助。法律规定所有银行都必须定期公开其财务报表，通常是每年或每个季度公开。资产负债表是关于企业财务结构和状况的报告，对发布之时该企业资产和负债的价值给出真实的评价。

银行通常从储户、投资者及其股东那里筹得资金。这些资金在银行的资产负债表上记为负债，因为它们带给银行的是为这些所借资金服务的义务，比如支付利息。银行还承担了在未来某个时点偿还这些资金的义务，比如银行发行的债券到期时，或是储户要求提现或销户时。

当储户将资金存放在个人银行账户或企业银行账户时，银行实际上就是从储户那里借了这些钱。相应地，银行就有提供多种银行服务的义务，比如向储蓄账户支付存款利息。银行发行的债券是银行在债券有效期内定期偿付的承诺，包括按债券票面价值支付利息，并在指定到期日偿还票面价值。通常而言，偿付总额会超过债券最初购买价，以此给予债券购买人或投资人回报。发行债券相当于银行向债券购买人或投资人借钱。银行已发行但尚未偿还的债券金额，在银行资产负债表中记为负债。银行倒闭时，债券持有人的法定获偿地位要弱于储户等其他银行债权人。不同级别债券持有人的获偿等级可能也不一样。“次级债”持有人的获偿保护度最低，银行清算时排在储户和其他债券持有人之后。

银行以多种方式对从储户、投资者及股东处筹集的资金进行运营或投资，构建资产组合，为股东赚取收益。有些筹来的资金以现金或在中央银行存款的形式存放，以便于在银行需要时快速变现。持有具有高流动性和安全性的现金或存款，被称作准备金。银行也可以作为投资者，购买私营企业或政府发行的

债券或其他证券。政府债券是政府为筹资而发行销售的一种证券。作为购买债券的回报，投资者可从政府那里定期获得利息或“息票”收入，随后在债券到期日获得本金偿还。与私营企业等发行的债券不同，政府债券通常被默认为是低风险或无风险的，因为政府可以通过中央银行发行所需货币（见第四章）来兑现其向债券持有人做出的偿还承诺。

最后，银行筹集的大部分资金通常都用于向个人或企业发放贷款，产生由借款人支付给银行的利息流。

银行总资产与其从储户和投资者那里筹资所形成的银行负债之间的差额，是银行的资本，亦称股本或净资产。银行要保持清偿能力，其资产价值必须始终超过负债额。资本起对冲意外损失的作用。资本或股本就是股东在银行的所有者权益，也是银行的资金来源之一，因此在资产负债表中记入负债栏。资本可能来自股东创设银行时的初始投资资金，也可能来自以往的利润留存，这些利润没有作为股息分给股东。

像任何一家公司一样，银行股本的市值——每股价格乘以发行的股票数量——可能高于或低于资产负债表上的数值，这取决于股市投资者和交易者认为资产负债表是高估还是低估了银行的真正价值。

表1是除英格兰银行外英国所有货币金融机构（简称MFIs）2015年12月资产负债表的汇总表。货币金融机构是指具有吸收存款资质的机构，包括银行设在欧洲经济区其他地方的分支机构，但不包括信用社、互助协会和保险公司。

银行向借款人收取的利率高于向储户或其他资金提供方支付的利率，并对所提供的其他金融服务收费，以此赚取利润。公司的损益表报告该公司在一段时期的主要收入构成和成本支出情况，以及给公司股东创造利润（或亏损）的情况。表2是2014年英国所有MFIs损益表的汇总表。本表及本书其他地方带括号的数表示负数。衡量盈利能力的指标包括：资产回报率（ROA），即利润（或亏损）占总资产的比例；股本回报率（ROE），即利润（或亏损）占资本或股本的比例。有时候还会用到的另一种盈利能力衡量指标是净息差（NIM），指银行向借款人收取的平均贷款利率和向储户及其他债权人支付的平均利率之差。